科创金融“伙伴工程”破局初创科技企业融资难

    一笔300万元的银行授信，加上400万元的科技保险，让一家成立仅两年的初创科技企业彻底放下包袱，下定决心加速新技术转化与新产品研发。

    “之前会担心投入大量资金进行新产品研发，一旦失败会让我们陷入困境。现在既有低息贷款支撑，又有科技保险兜底，让我们有了勇往直前的底气。”武汉研诣科技有限公司（以下简称研诣科技）联合创始人张天的这句感慨，道出了一些“0—1”阶段科技企业共同的心声——技术有高度、市场有前景，却迈不过银行信贷的“首贷”门槛。

    光谷，成为破题者。在省市区相关政策支持和东湖高新区金融工作局大力指导下，光谷金控集团旗下武汉光谷科技融资担保有限公司（以下简称光谷科技担保），正以科创金融“伙伴工程”为支点，联动银行、保险、投资机构搭建综合评价体系，建立起“种苗发现—多维评价—风险共担”完整闭环，进一步撬动一场面向早期硬科技企业的金融服务变革。今年4月，此创新案例入选中国人民银行《科技金融典型案例汇编》。

    ■ 一场“及时雨”:

    让银行敢贷、愿贷

    成立于2024年底的研诣科技，立足智能工业传感器领域，依托自主核心技术，为先进制造业客户提供安全、稳定的智能工业传感器产品。但是，由于没有厂房抵押、没有完整财务报表，银行曾婉拒了公司的贷款申请。

    “作为一家初创企业，拥有足够的现金流，我们才敢持续投入资金进行更多新技术和新产品研发，否则，即使有看好的研发方向，也不敢贸然启动。”张天介绍，转机来自光谷科创金融“伙伴工程”，经武汉基金推荐入库后，今年上半年，光谷科技担保协同湖北银行，以“种苗伙伴贷”模式，为企业授信300万元。

    今年7月16日，研诣科技还获得“伙伴工程·伙伴保”专属保单。近日，该公司完成首轮融资，本轮融资由湖北省新楚种子投资基金、武创星火种苗基金、武汉光谷人才种子基金、武汉光谷天使基金等省、市、区三级科创基金联动参与。光谷金控集团参与本轮融资，旗下光谷科创投与湖北科创供应链为研诣科技提供资本与技术双重赋能。长期以来，光谷金控集团深耕半导体赛道布局，构建覆盖产业链上中下游的全生命周期投资体系，通过直投与参股产业基金方式，聚力补齐产业链短板。

    研诣科技的经历，是“伙伴工程”机制设计的生动注脚。2025年6月，东湖高新区发布科创金融“伙伴工程”，由光谷科技担保负责运营，首期遴选400家“技术有高度、市场有前景、投资有价值”的初创科技企业入库，聚焦“0—1”阶段融资痛点，让金融机构敢贷、愿贷。

    这一机制的核心，是一套“分段补偿、收益回补”的闭环：省市区按比例分担风险，区级配套3000万元专项风险补偿资金，对不良率8%—18%区间予以补偿；银行信贷形成的认股权，收益定向回补风险资金池，形成“风险可分担、收益可共享、资金可循环”的可持续模式。

    数据印证了机制的撬动力：截至10月底，“伙伴工程”已累计为236家企业提供授信支持，为104家企业投放贷款超1.75亿元，助力一批无财务报表、无抵押物、无信贷记录的早期企业实现首贷。其中，湖北银行净投放达1.6亿元，覆盖近百户种苗企业。“投资初创科技企业风险相对较高，但‘伙伴工程’极大提升了我们的信心。”湖北银行相关负责人表示。

    ■ 一套“工具箱”:

    全生命周期精准滴灌

    “‘伙伴工程’聚焦投早、投小、投硬科技，其核心是把政府信用、科技信贷、股权投资、科技保险、孵化载体、产业链资源等要素，打包成标准化‘工具箱’，面向早期硬科技项目开放。”光谷科技担保负责人介绍，目前，“伙伴工程”已形成“贷、投、保”一体化服务机制，该机制推动“贷、投、保”从各自单兵供给走向集成联动。

    投资方面，构建省市区科创种子基金投资服务体系，联动普朗克、聚华传新等早期市场投资机构，形成分层分类的股权投资服务格局，累计130家入库企业获得股权投资；保险方面，推动人保财险、太平洋产险针对种苗企业开发研发险、知识产权保险等定制化产品，首批100家入库企业获得保险保障并享受全额保费补贴，有效降低了企业创新试错成本。

    武汉谦达智能科技有限公司（以下简称谦达智能）也是这套“工具箱”的受益者。这家2023年成立的半导体薄膜沉积高精度温控器企业，创始人王杰是华中科技大学在读博士。作为首批入库企业，谦达智能通过“种苗伙伴贷+认股权”拿到湖北银行首期100万元贷款，今年续贷增至300万元，并以此撬动股权融资，成为“投贷联动”落地的典型样本。

    王杰介绍，此次融资主要用于转量产产品的产业化落地，开展产线搭建、生产设备采购与资源配套，支持现金流业务的快速落地；同时投入新产品的市场验证、场景测试、市场拓展以及新一代产品迭代研发。

    “伙伴工程”实施以来，围绕企业发现、服务供给、综合培育、战略力量、财政增信等五个方面构建工作机制，在推动金融资源精准投向早期科技企业的同时，同步开展企业综合培育。

    如今，企业进入“伙伴工程”平台，即可同步对接信贷、投资、保险资源，近10家入库企业更以首贷记录为信用基础撬动股权融资，数十家企业获得种子基金投资后同步拿到信贷和科技保险支持，“贷、投、保联动”效应逐步显现。

    如果说“伙伴工程”是面向“0—1”阶段的尖刀产品，那么光谷科技担保的产品矩阵，则是一套覆盖企业全生命周期的服务链条。

    初始期，有“高新首贷担”为信贷白户打开第一扇门，有“创业担保贷款”托举创业者起步；成长期，“光谷瞪羚担”“创新积分贷”精准匹配高成长企业；发展期，“专精特新担”最高2000万元授信，知识产权质押ABS业务为轻资产科技企业提供融资新路；成熟期，“上市苗圃贷”和“1+N”产业链金融担保，助力企业对接资本市场。

    ■ 一个“生态圈”:

    从给资金到给订单、给场景

    在科创金融“伙伴工程”的实践中，科技金融不止于“给钱”。

    “伙伴工程”同步构建企业综合培育机制，东湖高新区金融工作局联合人民银行湖北省分行打造“光谷繁星计划”创始人实训营，首期20家学员企业配备“产业+投资”双导师，由链主企业高管与头部创投合伙人联合辅导，建立“3个月培训、6个月陪跑、1年持续辅导”的“361”跟踪体系。开营3个月，一尧科技、研诣科技分别完成天使轮、A轮融资；扶光科技、谦达智能等进入行业龙头供应链，10余家企业实现标杆订单落地。

    “懂技术不懂市场、有产品缺场景”，是早期科技企业的通病。实训营试图破解的，正是这道比融资更难的题。

    而在“五个一”战略力量保障机制下，链主企业、孵化器、银行、投资机构、科保中心五类主体各司其职：链主帮企业验证产品、对接供应链，孵化器跟踪研发进展，银行和投资机构提供资金，科保中心分担创新风险。产业力量被引入金融服务，金融力量被嵌入企业培育。

    “入库企业未来都可能转化为我们的担保客户。做这件事，短期不直接产生经营收益，但培育的是未来。”光谷科技担保负责人坦言，政府性担保的使命，就是做市场不愿做、但产业需要的事。

    如今，该公司已获得AA+主体信用评级，具备公开市场增信能力。“评级意味着我们可以打开科技创新债等资本市场标准化业务的大门。”该负责人透露，湖北省已出台科技创新债相关管理办法，政府性担保机构参与发行有了政策依据，“这为担保机构平衡风险与收益、拓展客群结构打开了新空间”。

    从部分企业的“雪中送炭”，到400家种苗企业的系统培育；从“种苗伙伴贷”的单一产品，到覆盖全生命周期的产品矩阵；从传统银担合作，到“贷、投、保”一体化生态，金融活水润物无声地浇灌着每一棵“种苗”——光谷科技担保在光谷这片科创热土上，蹚出了一条政府性融资担保机构服务科技创新的可行路径。

    撰文：陈卫东 付婷